Когато Бейкън и актрисата Кира Седжуик се срещат през 1987 г., той признава, че веднага се влюбил в нея, докато тя е била "отблъсната" от него. Те се ожениха през 1988 г. и скоро след това се роди и първото им дете, а през 1992 г. посрещнаха и второто си дете, Сози. Днес двете им деца следват стъпките на родителите си по отношение на избора на кариера. Кевин подкрепя Кира както в родителството, така и в професията й, като я насърчава да режисира. Той никога не спира да вярва в нея и до днес доста често продължава да й казва "Ти можеш да направиш това!" Бейкън признава, че съпругата му е жертвала много повече от него: "В много случаи, заради децата, тя вземаше решения в кариерата, които не бяха най-добрите за нейната, но уви." Бейкън често споделя публикации в чест на любовта на живота си в Инстаграм профила си: "Публикувам само защото тя е жената на мечтите ми и музиката в живота ми."